Wall Street se sobrepone al estrés bancario internacional y cierra una semana de ganancias

Wall Street se sobrepuso a una sesión de pérdidas bursátiles generalizadas con Deutsche Bank en el ojo del huracán, ya que las preocupaciones sobre la situación del gigante alemán y el estado del sistema bancario internacional se fueron despejando a medida que avanzaba la jornada.

El Dow Jones subió 0,41%, el S&P 500 creció 0,57% y el Nasdaq Composite ganó 0,31% al cierre de la Bolsa de Nueva York, todos revirtiendo sus pérdidas de la primera mitad de la sesión. A nivel semanal, el Nasdaq creció 1,66%, el S&P ganó 1,29% y el Dow trepó 1,18%.

En la Bolsa de Santiago, el S&P IPSA retrocedió 0,50% a 5.248,86 puntos, pero avanzó 2,66% semanal. Una línea similar siguió el precio del dólar.

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"Wall Street se vio arrastrado inicialmente a la baja por la persistente inquietud en el sector bancario tras dispararse los costes de seguro contra un posible default de Deutsche Bank", escribió en una nota el analista senior de mercados de Oanda, Edward Moya.

"La pregunta que todo el mundo se hizo es si existe un problema real con Deutsche Bank. Después de que los operadores lo examinaran más de cerca, se dieron cuenta de que el banco ha sido rentable durante 10 trimestres consecutivos tras su reestructuración", agregó.

Volviendo a Estados Unidos, el colapso de Silicon Valley Bank y otros acontecimientos no habría socavado la confianza en la fortaleza del sistema bancario del país, según concluyeron tres presidentes de bancos regionales de la Reserva Federal.

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James Bullard, de la Fed de St. Louis, dijo haber elevado su estimación de tasa terminal a 5,75%, lo que implica tres alzas adicionales de 25 puntos base (pb). Sin embargo, los operadores de swaps mantuvieron su apuesta a que vendrán recortes en el segundo semestre.

Al cierre de las bolsas europeas, el regional Euro Stoxx 50 cayó 1,82% y 1,61% semanal. Por su parte, el CAC 40 de París perdió 1,74%, el DAX de Frankfurt se replegó 1,66% y el FTSE 100 de Londres retrocedió 1,26%. Las mayores caídas bancarias de la región fueron Nordea (-9,76%), Deutsche Bank (-8,53%), Bawag (-7,45%) y Erste (-6,62%).

En Asia, el Nikkei 225 de Tokio disminuyó 0,13%, el CSI 300 de China continental bajó 0,30% y el Hang Seng de Hong Kong cayó 0,67%. A nivel semanal, los resultados fueron positivos: el Nikkei creció 1,39%, el Hang Seng se expandió 2,03% y el CSI ganó 1,72%.

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Yellen, Powell y los bancos

Wall Street bailó esta semana al ritmo oscilante de las declaraciones de la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, con los inversionistas buscando pistas sobre el esperado respaldo gubernamental a la pequeña y mediana banca del país.

Yellen afirmó el martes que intervendrá si es necesario para proteger a los bancos de menor tamaño, pero el miércoles -y en medio de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell- dijo no haber estado discutiendo nada relacionado con seguros generales y garantías de depósitos. Luego, el jueves sostuvo que sí tomará medidas extra ante los depósitos en caso de ser necesario.

En temas de política monetaria, la Fed subrayó en su anuncio del miércoles que "el sistema bancario estadounidense es sólido y resistente", agregando que la contracción de los créditos "probablemente afecten a la actividad económica, la contratación y la inflación". El banco central subió la tasa en 25 pb a 5,0%.

El domingo, un hito que apuntaló los ánimos fue la adquisición de Credit Suisse a manos de UBS en un acuerdo respaldado (y obligado) por las autoridades suizas, con lo que quedó descartada la quiebra del segundo mayor banco del país.

Esto vino acompañado con una medida concordada por la Fed, el Banco Central Europeo y cuatro otros bancos centrales para aumentar la frecuencia de provisión de líneas swap de liquidez en dólares, medida que contemplan extender por lo menos durante todo el mes de abril.